Pokaż
Share On Facebook
Share On Twitter
Share On Google Plus
Share On Linkdin
Ukryj
  • Nowy rok rozpoczął się od odwrócenia zeszłorocznych trendów. Patrząc na ruchy walut G10, większość zmian wykazuje odwrotną tendencję: waluty, które zyskały w grudniu, obecnie tracą na wartości, a te, które osłabiły się w poprzednim miesiącu (zwłaszcza jen) zyskują. (AUD to jedyna waluta G10, która utrzymuje swój zeszłoroczny trend, wykazując niewielki zysk pomimo 2,1% wzrostu w grudniu.) Odwrócenie trendu nie jest tak widoczne na rynku walut rynków wschodzących, tylko 13 z 22 walut, których notowania śledzimy, podążają tą ścieżką. Tendencja ta utrzymuje się jednak na innych rynkach, kurs złota i rynki akcji na całym świecie zanotowały ogólną zniżkę. Rentowność amerykańskich obligacji spadła i stopa funduszy federalnych spadła o jeden lub dwa punkty bazowe (na długim końcu).
  • Początek roku jednak w żaden sposób nie gwarantuje tego, co nas czeka później. W zeszłym roku, kurs USD/JPY osiągnął swoje roczne minimum 1 stycznia i maksimum 31 grudnia. Indeks S&P 500 osiągnął najniższy poziom w 2013 r. 8 stycznia i maksimum 31 grudnia. Akcje rynków wschodzących uderzyły w swoje maksima w roku w dniu 3 stycznia (minimum 24 czerwca), a obligacje rynków wschodzących osiągnęły maksimum na początku stycznia. Kurs złota osiągnął swoje maksimum 22 stycznia, minimum 19 grudnia. Z drugiej strony, ogólnie rzecz biorąc kurs dolara nie dotarł do minimum aż do 2 lutego (poziom mierzony za pomocą indeksu DXY). Niemniej jednak, wczorajszy spadek akcji rynków wschodzących o 1,2% źle wróży walutom EM w tym roku, zwłaszcza biorąc pod uwagę spadek rentowności obligacji skarbowych USA. Sytuacja ta sugeruje, że „zawężenie” Fed-u zaczyna mieć wpływ na sentyment dot. rynków wschodzących (azjatyckie rynki akcji z wyłączeniem Japonii również zanotowały zniżkę dziś rano). Dotychczas oczekiwania rynku co do siły dolara w tym roku rzeczywiście spełniają się. Sprawa wygląda szczególnie dobrze w przypadku kursu dolara wobec walut rynków wschodzących – zawężenie Fed redukuje płynność tych krajów.
  • W piątek, w kalendarzu ekonomicznym przewidzianych jest kilka odczytów z Wielkiej Brytanii. Według prognoz indeks cen domów Nationwide (który zostanie wydany do czasu, kiedy publikacji tego komentarza) wzrośnie do ​​0,7% m/m w grudniu, co oznacza przyspieszenie z 0,6% w ujęciu miesięcznym w listopadzie. Indeks budowlany PMI za grudzień ma nieznacznie spaść do 62,0 z 62,6 w listopadzie, ale szacuje się liczba zaciąganych pożyczek mieszkaniowych wzrośnie do 69.7 tys. z 67.7 tys. w październiku. Takie dane potwierdzą tezę, że boom mieszkaniowy w Wielkiej Brytanii utrzymuje się na tym samym poziomie, i mogą pozytywnie wpłynąć na kurs funta.
  • Gdzie indziej, roczne tempo wzrostu agregatu M3 w strefie euro nieznacznie przyspieszy do 1,5% rok do roku w listopadzie z 1,4% r/r w październiku. Niemniej jednak na tej podstawie, 3-miesięczna średnia ruchoma spowolni do 1,7% z 1,9%. Głównym punktem zainteresowania inwestorów będzie sytuacja na rynku kredytów bankowych. Liczba kredytów w ujęciu rocznym spadała od maja 2012 r. i tempo spadku przyspiesza, nie maleje. Musi to być dużym problemem dla EBC. Kontynuacja spowolnienia wzrostu pieniądza i spadku na rynku kredytów powinna ostatecznie pchnąć EBC do podjęcia dalszych kroków w celu poluzowania polityki pieniężnej. Ta rozbieżność polityki EBC w stosunku do Fed spowoduje, moim zdaniem, zniżkę kursu EUR/USD w tym roku. Wstępny odczyt CPI za grudzień we Włoszech wyniesie 0,3% m/m wzrosły w grudniu, co oznacza zwrot w porównaniu ze skorygowanym odczytem w wysokości -0.3% w ujęciu miesięcznym w listopadzie. Poza strefą euro, indeks PMI dla przemysłu dla Szwajcarii za grudzień nieznacznie spadnie z 56,2 do 56,5.
  • W ciągu dnia wygłoszone zostaną cztery przemówienia członków Fed-u. Prezes Fed Ben Bernanke wypowie się na dorocznym spotkaniu Amerykańskiego Towarzystwa Ekonomistów (ang. American Economic Association). Prezes Fed z Filadelfii, Charles Plosser, wypowie się na temat „Przejścia ze środowiska niskiej stopy procentowej” (ang. “Transitioning from a low interest rate environment”), gubernator Rezerwy Federalnej, Jeremy Stein, przemówi w sprawie „Banki jako cierpliwi inwestorzy długu” (“Banks as Patient Debt Investors”) i prezes Fed z Richmond, Jeffrey, wypowie się na temat perspektyw gospodarczych.

EUR/USD

Wykres

  • Kurs EUR/USD gwałtownie spadł podczas wczorajszej sesji, przełamując poniżej krótkookresowej niebieskiej linii trendu. Spadek ten był zatrzymany na poziomie wsparcia na 1.3625 (S1). Wybicie w dół od tej bariery potwierdzi zakończenie ostatniej zwyżki i możemy spodziewać się ruchu eurodolara w kierunku następnego poziomu wsparcia na 1,3540 (S2). Z drugiej strony, odbicie w pobliżu poziomu wsparcia na 1.3625 (S1) potwierdzi zakres handlu pomiędzy tą barierą i oporem na 1,3810 (R2).
  • Wsparcie: 1,3625 (S1), 1,3540 (S2), 1,3400 (S3)
  • Opór: 1,3730 (R1), 1,3810 (R2), 1,3893 (R3).

EUR/JPY

Wykres

  • Kurs pary EUR/JPY znacznie spadł po tym jak nie zdołał przełamać psychologicznej bariery oporu w wysokości 145,00 (R2). Para naruszyła niebieską linię wsparcia i obecnie handluje poniżej poziomu oporu na 142,80 (R1). Możemy zobaczyć dalszy spadek i naruszenie poziomu wsparcia na poziomie 140,88 (S1). Oscylator MACD, już poniżej linii sygnalnej, wszedł w obszar ujemny, co potwierdza niedawne niedźwiedzie momentum.
  • Wsparcie: 140,88 (S1), 139,67 (S2), 138,00 (S3)
  • Opór: 142,80 (R1), 145,00 (R2), 147,00 (R3).

GBP/USD

Wykres

  • Kurs pary GBP/USD znacznie spadł po zbliżeniu się do kluczowego poziomu 1,6600 (R2). Para wybiła poniżej bariery na 1,6465 (R1) i obecnie obserwujemy konsolidację na nieco niższym pułapie. Kurs oscyluje powyżej niebieskiej linii wzrostowej, 50-okresowa średnia ruchoma nadal leży ponad 200-okresową średnią kroczącą, więc w ujęciu technicznym, nadal mamy do czynienia z krótkoterminowym trendem wzrostowym. Niemniej jednak, na wykresie dziennym można zidentyfikować formację świecową objęcia bessy i zaobserwować negatywną dywergencję pomiędzy dziennym MACD oraz kursem. Zalecam więc ostrożność, gdyż wszystko wskazuje na to że obecny trend traci impet.
  • Wsparcie: 1,6395 (S1), 1,6320 (S2), 1,6260 (S3)
  • Opór: 1,6465 (R1), 1,6600 (R2), 1,6735 (R3).

Złoto

Wykres

  • Notowania złota wzrosły wybijając nieco powyżej bariery na 1224. Jeśli byki zdołają utrzymać cenę metalu powyżej tej bariery, spodziewam się zwyżki i naruszenia poziomu oporu na 1251 (R1). Opieranie się na wskaźnikach trendu nie wydaje się być chwilowo solidną strategią. MACD pozostaje powyżej zarówno linii sygnalnej, jak i zerowej, ale RSI nadal znajduje opór w pobliżu poziomu 70. Na wykresie dziennym, nadal obserwujemy długoterminowy trend spadkowy.
  • Wsparcie: 1224 (S1), 1187 (S2), 1155 (S3)
  • Opór: 1251 (R1), 1268 (R2), 1290 (R3).

Ropa naftowa

Wykres

  • Notowania ropy WTI gwałtownie spadły w czwartek, po potwierdzeniu ważności bariery oporu na poziomie 98.90 (R2). Spadek zatrzymał się na poziomie 61,8% zniesienia Fibonacciego zwyżki pomiędzy 92.00-100.60. W związku z tym, że oscylator MACD znajduje się poniżej linii zerowej oraz linii spustowej, podczas gdy RSI leży w obszarze wyprzedania, przed ponownym zwycięstwem niedźwiedzi możemy spodziewać się konsolidacji lub zwyżkowej fali korekcyjnej. 50-okresowa średnia ruchoma pozostaje powyżej 200-okresowej średniej kroczącej, ale skierowana jest w dół. Niedźwiedzie krzyżowanie w niedalekiej przyszłości może zwiększyć możliwość nowego krótkoterminowego trendu spadkowego.
  • Wsparcie: 95,35 (S1), 94,00 (S2), 92,00 (S3)
  • Opór: 97,25 (R1), 98,90 (R2), 100,60 (R3).

Autor: Marshall Gittler, IronFX

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *



Rynek Forex Waluty – News
Reklama